主动基金业绩大变脸 重仓白酒排名第一

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主动基金业绩大变脸 重仓白酒排名第一
发布日期:2024-04-15 15:47    点击次数:194

  经历了上周的震荡调整,A股权益类基金年内业绩排名又有些许变动。

  原本靠传媒股反弹上涨的某只基金,在上周遭遇了较大回撤,因此暂时失去了主动权益类基金年内涨幅第一的位置,重仓白酒股的某只基金业绩暂居第一。

  《国际金融报》记者注意到,上述两只业绩排名变动的基金都有一个特点,分别押注了传媒和白酒的单一赛道,而上周业绩波动较大的也是押注传媒赛道的众多基金。

  “押注式”投资的基金虽然常被诟病,但过去几年拿下年度业绩冠军的基金不乏押中单一赛道的。不过,今年行业轮动加快,市场波动也在加剧,押中哪个赛道的基金会笑到最后呢?

  业绩波动排名大变

  “押注式”投资可谓一把双刃剑,押中皆大欢喜,押错“关灯吃面”。在上周之前,三季度末重仓多只影视股的泰信行业精选年内业绩排名主动权益类基金第一,但因上周五净值大跌,业绩排名滑落了数位。截至12月22日,年内业绩暂居第一的主动权益类基金是东方区域发展,三季度末重仓股多为白酒股。

  实际上,从目前业绩排名靠前的主动权益类基金来看,多数都没有逃过上周市场的大幅震荡,净值出现不同程度下跌,只有一些重仓北交所的基金保持着上涨。

  《国际金融报》记者注意到,除被动指数基金外,上周净值跌超10%的混合型基金和主动股票型基金分别有23只和2只,这些大跌的基金与TMT(传媒、电子、通信)板块调整有关。除了名字中包含与TMT板块相关的词汇外,也有些仅从名字无法看出主题的基金重仓了TMT板块。如三季度末重仓了较多通信股的先锋聚元,12月22日净值大跌超9%,上周跌幅超13%;三季度末同样重仓较多TMT相关个股的嘉合睿金,12月22日净值大跌近9%,上周跌幅超12%。

  虽然TMT板块细分领域众多,但某个细分领域调整会让整个行业受到牵连,如游戏板块在12月22日跳水大跌,带动了影视股、互联网等TMT相关领域的细分板块大跌,港股网易跌幅更是超过20%,港股腾讯和哔哩哔哩跌幅也均超过10%。

  年末基金“排位战”依旧备受关注,只是与前几年仅关注一个赛道主题不同,今年有好几个赛道轮番上涨。重仓TMT板块的基金大幅调整后,重仓白酒板块以及北交所主题的基金迎头赶上。

  押注赛道暗藏风险

  虽然基金投资要注重长期业绩,但年度业绩排名更容易在岁末引发关注。从过往的一些冠军基金来看,他们往往会押中某个单一赛道。

  独立财经评论员郭施亮在接受《国际金融报》记者采访时表示,押注单一赛道的原因或是看好该赛道的投资前景,同时也可能是基金经理非常热爱某一赛道,并且长期专注,对该赛道的投资力度也会比较大。

  郭施亮认为,当前市场可能比较适合分散投资,在市场环境不稳定、赚钱效应不是很强烈的背景下,分散投资可以有效降低投资风险。

  “非主题基金喜欢押注单一赛道的原因可能是多种多样的。”中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅告诉记者,一方面,这种策略可能有助于提高基金的业绩表现,深入的研究和分析可以帮助基金经理更好地把握投资机会,并在该领域取得更高的回报;另一方面,一些基金经理可能认为,在某些行业中,某些公司的竞争优势明显,且未来成长前景较好,因此选择集中投资这些公司,以获取更高的收益。

  然而,袁帅指出,押注单一赛道也存在一定的风险,一旦该行业或领域出现下行趋势,基金的净值可能会大幅下跌。因此,投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标,选择适合自己的投资策略和基金产品。在当前市场环境下,投资者应该更加注重资产配置的多样性和风险控制。